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Investment Guide

펀드교육

효율적인 투자를 위해 대신자산운용이 제공하는 투자 가이드입니다.

  • 펀드기초
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  • 펀드종류
  • 펀드수익
  • 펀드상식
  • 01 특수한 구조의 펀드에는 어떤 것이 있으며, 그 특징과 투자 유의사항은?
  • 04 투자신탁과 투자회사는 어떻게 다른가요?
  • 02 국내판매 외국펀드 투자 시 어떤 점에 유의해야 하나요?
  • 05 적립식 펀드투자란?
  • 03 해외자산 투자펀드 투자 시 어떤 점에 유의해야 하나요?
01 특수한 구조의 펀드에는 어떤 것이 있으며, 그특징과 투자유의사항은?

다음의 펀드는 운용구조 등이 일반펀드와 다르므로 유의할 필요가 있습니다.

1) ELS펀드란?

ELS펀드는 특정 주식의 가격이나 주가지수의 변동에 연동 하여 투자수익이 결정되는 유가증권인 ELS (Equity Linked Securities : 주가연계증권)에 주로 투자하는 펀드를 말합니다.
ELS펀드의 특징
ELS펀드는통상 펀드재산 대부분을 ELS에 투자하고 나머지 펀드재산은 예금 등 유동성자산에 운용합니다.
ELS펀드 투자시 유의사항
  • 원금보존형 ELS펀드도 원금보존을 추구할 뿐이며, 원금보장이 되는 것은 아닙니다.
  • ELS펀드는 다양한 수익구조를 가지기 때문에 가입전에 투자설명서를 반드시 읽어보아야 합니다.
  • ELS펀드 수익률은 기초자산으로 편입된 주식의 주가나 주가지수에 큰 영향을 받기 때문에 향후 주가전망 등을 검토한 후
    가입하시는 것이 좋습니다.

2) ETF란?

ETF (Exchange Traded Fund : 상장지수펀드)는 일정 요건을 갖춘 지수의 변동에 연동하여 운용하는 것을 목표로 하는 펀드를 말합니다.
ETF의 종류
ETF는 KOSPI 200등 시장지수에 연동하여 운용되는 펀드와, 반도체· IT· 제약 등 특정산업지수에 연동하여 운용되는 펀드로
나누어 집니다.
ETF의 특징
기존의 인덱스펀드와는 달리 거래소시장에 상장되기 때문에 일반 주식과 같은 방법으로 시장에서 매매할 수 있습니다.
  • ETF 한주를 매입함으로써 ETF가 추종하는 지수구성종목 전체에 투자한 효과를 볼 수 있습니다.
  • ETF는 일반 펀드에 비해 통상 운용보수 및 판매보수가 낮고, 주식 거래시와 달리 증권거래세를 부담하지 않습니다.
  • ETF는 정기적으로 배당금이 지급되므로 배당에 의한 재투자효과를 극대화할 수 있습니다.
주식형펀드, 주식형 인덱스펀드, ETF 비교표
구분 주식형펀드 주식형인덱스펀드 ETF
투자대상재산 주식 등 주식 등 주식,주가지수선물 주식,주가지수선물
증권거래소 상장 여부 비상장* 비상장* 상장
환매신청후 출금가능일자 3일후 3일후 2일후
운용 · 판매보수 높음 낮음 낮음

* 환매금지형의 경우에는 상장

3) 폐쇄형펀드란 ?

폐쇄형펀드는 펀드모집후 펀드만기 이전에 가입 및 환매가 제한되는 펀드를 말합니다.
폐쇄형펀드의 종류
부동산·실물자산·SOC펀드는 자본시장법에 의거 환매금지형 으로 설정하도록 되어 있으며, 특별자산펀드도 상품의 특성상
주로 환매금지형으로 설정되고 있습니다.
폐쇄형펀드의 특징
  • 개방형 펀드*와는 달리 펀드의 만기가 있습니다
       *언제든지 펀드가입 및 환매가 자유로운 펀드
  • 폐쇄형 펀드는 중도환매가 불가능하기 때문에 환금성을 높이기 위해 펀드 설정후 90일이내에 거래소시장에 상장하도록 되어 있습니다.
폐쇄형펀드 투자시 유의사항
  • 폐쇄형 펀드는 가입후 일정기간 환매가 금지되기 때문에 장기간 투자 가능한 여유자금으로 투자하는 것이 좋습니다.
  • 폐쇄형 펀드는 거래소에 상장되어 거래되고 있으나 일반펀드와 달리 펀드가치를 판단할 수 있는 기준가격이 매일 공시되지 않습니다.
  • 기존 수익자의 이익을 해할 우려가 없다고 수탁회사가 확인하거나 펀드의 이익분배금으로 재투자하는 경우에는 예외적으로
    추가설정이 가능합니다.

4) 재간접펀드란 ?

재간접펀드(Fund of Funds)란 펀드자산을 다른 펀드가 발행한 간접투자증권에 50% 이상 투자하는 펀드를 말합니다.
재간접펀드의 특징
재간접펀드에 가입하면 여러 자산운용사들이 운용하는 다양한 펀드에 동시에 가입한 것과 유사한 효과가 있어
분산투자 효과를 높일 수 있고, 다양한 투자전략의 효과를 누릴 수 있습니다.
재간접펀드는 2개 이상의 자산운용사가 운용하는 5개 이상의 펀드에 분산 투자하여야 함
재간접펀드 투자시 유의사항
  • 재간접펀드는 펀드에서 또다른 펀드에 투자하는 구조이므로 판매보수 및 운용보수를 이중으로 지급하는 결과를 초래하는 등
    비용부담이 일반펀드에 비하여 높을 수 있습니다
  • 투자자 입장에서는 펀드의 명확한 투자전략이나 운용내용을 파악 하기가 쉽지 않습니다.
* 재간접펀드 가입전에 펀드투자목적, 펀드유형, 판매 ·운용보수등 투자자가 부담하는 비용 등을 확인하시는 것이 좋습니다.

5) 멀티클래스 펀드란?

멀티클래스펀드(Multiple Class Fund)란 펀드에 부과되는 보수·수수료 차이로 인하여 한 펀드내에 기준가격이 다른 여러종류의 간접투자증권을 발행하는 펀드를 말합니다.
멀티클래스펀드의 특징
  • 하나의 펀드에서 판매보수 ·수수료가 다른 다양한 종류의 간접투자 증권을 발행함으로써 투자자가 투자자금의 규모 및 투자기간에 따라
      선택할 수 있는 폭이 넓습니다.
  • 투자자 그룹별로 보수 · 수수료 수준을 달리 정할 수 있으므로 투자자 별 성향에 맞는 맞춤형 설계가 가능합니다.
멀티클래스펀드의 장점
  • 펀드 가입기간에 따라 간접투자증권의 종류(클래스)를 나누고 있는 펀드를 장기간 가입하면 판매보수 부담을 줄일 수 있습니다.
  • 보수 · 수수료 수준이 다른 소규모펀드를 한 펀드내에 통합하여 운용할 수 있어 펀드의 대형화를 통해 운용효율을 높일 수 있습니다.
02 국내판매 외국펀드 투자시 어떤 점에 유의해야 하나요?

국내판매 외국펀드란 국내에서 판매되고 있는 외국의 자산 운용사가 운용하는 펀드를 말합니다.

국내판매 외국펀드 투자시 유의사항
  • 국내판매 외국펀드는 표시통화가 외화이므로 환율변동위험이 있습니다.

    외국 자산운용회사가 펀드차원에서 환율변동위험을 헤지하는 경우
    에도 원화로 투자하는 국내투자자는 환위험에 노출되므로 환위험을
    헤지하고자 하는 경우 별도의 선물환계약을 체결하여야 합니다.

  • 국내판매 외국펀드는 환매소요기간이 국내자산에 투자하는 펀드보다
    긴 경우가 많으므로 환매신청전에 환매소요기간을 확인하는 것이 좋습니다.
  • 국내판매 외국펀드도 투자대상자산 및 투자대상국가 등에 따라 투자
    위험 및 투자수익률이 달라질 수 있으므로 펀드가입전에
    이를 반드시 확인하여야 합니다.
03 해외자산 투자펀드 투자 시 어떤 점에 유의해야 하나요?

해외자산 투자펀드란 펀드재산의 일정부분을 다른 나라의 주식, 채권 등에 투자하는 펀드를 말합니다.

해외자산 투자펀드 투자시 유의사항
  • 해외자산 투자펀드는 펀드투자에 따른 일반적 위험 (가격변동위험,
    투자 기업의 부도위험, 금리변동위험)외에 환율변동에 따른 위험이
    있습니다

    대부분의 해외자산 투자펀드는 환율변동위험을 피하기 위해
    횐헤지를 하고 있으나, 펀드가입시 환율변동위험 헤지여부를
    확인하시는 것이 좋습니다.

  • 해외자산 투자펀드도 투자대상 국가·지역이 다양하므로 가입하고자 하는
    펀드의 투자대상 국가 · 지역을 반드시 확인할 필요가 있습니다.
  • 해외자산 투자펀드도 국내펀드와 마찬가지로 여러 가지 투자위험을 내포
    하고 있으므로 분산투자를 위한 수단 등으로 활용하는 것이 좋습니다.
  • 해외자산 투자펀드는 환매소요기간이 국내자산에 투자하는 펀드보다
    긴 경우가 대부분이므로 환매신청전에 환매소요기간을 확인하는 것이
    좋습니다.
  • 해외주식에 투자하는 펀드의 경우에는 국내주식에 투자하는 경우와는
    달리 매매차익에 대하여 소득세 등이 부과될 수 있습니다
04 투자신탁과 투자회사는 어떻게 다른가요?
투자신탁과 투자회사는 펀드의 법적 형태에 따라 구분한 것으로 펀드 판매 운용 등의 면에서 가본적인 차이는 없습니다.
법적 형태가 다르기 때문에 투자자 지위와 수익금 지급방법 등에 차이가 있을 뿐입니다.
투자신탁은 계약의 형태로, 투자회사는 회사의 형태로 이루 어진 펀드를 말하며, 다음과 같이 구분할 수 있습니다.
투자신탁, 투자회사 비교표
구분 투자신탁(계약형 펀드) 투자회사(회사형 펀드)
투자자 지위 수익자 주주
투자자지분의 표시 수익증권 주식
수익금 지급 분배금 배당금

투자회사는 뮤추얼펀드(Mutual Fund)라고 부르기도 합니다.

05 적립식 펀드 투자란?
매달 일정금액을 펀드에 투자하는 방식을 말하며, 선진국에서는 장기적인 재태크 수단으로 보편화되어 있습니다.
반드시 매달 투자하지 않아도 되고, 금액의 제한도 없으며, 납입기간도 투자자가 임의로 정할 수 있습니다
적립식 펀드투자는 다음과 같은 매입단가 평균화효과 (Cost Averaging Effect)가 있습니다.
적립식 투자방식은 동일한 금액으로 투자하게 되므로 주가가 떨어지면 싼가격에 많은 주식을 살수 있고,
주가가 오르면 비싼 가격에 적은 수의 주식을 사게 되지만 장기간에 걸쳐 주식을 꾸준히 매입하므로 매입단가가 평균화되어
전체적으로는 투자위험을 낮추는 효과가 있습니다

예제그림

적립식 펀드투자의 장·단점
적립식 펀드투자 상세정보
장점 단점
소액의 자금을 꾸준히 적립식으로 투자하여 목돈 마련 가능 펀드가 투자한 자산(주식, 채권 등)의 가격이 하락하면
원금손실의 가능성이 있음
일시에 목돈을 투자하는 것보다 상대적으로 위험이 감소 주식시장의 대세 상승기에는 일시에 목돈을 투자하는 것보다
수익률이 낮을 수 있음
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